За сегодня

Топиков: 436

форум акций: 741

остальные форумы: 401

комментариев: 4018

за месяц

 

dr-mart |Ну вот мы и узнали причину падения акций Позитива.

Ну вот мы и узнали причину вчерашнего падения в POSI😁
Походу инсайдеры сливали 👍

P.s. компания понизила гайденс продаж до 30-36 млрд. Предыдущий гайденс был 40-45 млрд

Новости рынков |Максим Пустовой (Аренадата): мы можем платить дивиденды 2 раза в год, если сделаем денежный поток внутри года более равномерным

Максим Пустовой (CEO Аренадата) в эфире канала РБК-ТВ заявил, что в перспективе компания может перейти на выплаты дивидендов 2 раза в год, если сможет сделать денежный поток внутри года более равномерным. В данный момент выручка компании сильно смещена на 4-й квартал, поэтому компания платит дивиденды 1 раз в год.

dr-mart |IPO Элемент: сколько можно заработать на российской микроэлектронике?

Вчера пообщались с Элементом (Илья Иванцов, Олег Хазов) и выложили видео в сеть:
 
Основные существенные моменты, которые я услышал:
👉планируемый темп роста выручки составляет 30% в год
👉В 2021 не вернемся, верят что это только начало пути
👉выручка 2024 по модели ожидается на уровне 45 млрд руб (+26%)
👉пик капитальных затрат будет пройден в 2025 году
👉целевая рентабельность EBITDA составляет 30%+ (при текущей 24%)
👉текущий спрос на продукцию в 3-4 раза превышает предложение, загрузка мощности = 100%
👉капзатраты в ближайшие 3 года составят 50 млрд + 25 млрд инвестиции в разработку
👉где-то будут размещать на текущих площадях, но новые корпуса тоже будут строить
👉неконтрольная доля в прибыли будет сокращаться, т.к. прибыль будет расти поскольку основные инвестиции на контролируемых компаниях, при этом на данный момент и так контролируют 100% денежного потока дочек
👉дивиденды будут 25% от прибыли, скорректированной на эффект от государственной помощи
👉могут вырасти больше рынка за счет увеличения доли сегментов: «электронные блоки и модули» и «точное машиностроение»
👉государство субсидирует 70-90% затрат на разработку, дает кредиты под 5-7%, стимулирует потребителей

Смотрите видео, пишите комментарии, надеюсь было полезно

dr-mart |Стратегия банка ВТБ до 2026 года, конспект

Набсовет утвердил стратегию ВТБ на 2024-2026 годы на прошлой неделе.
Презентация по стратегии банка ВТБ опубликована тут. 
Ключевой слайд стратегии выглядит так:
Стратегия банка ВТБ до 2026 года, конспект

👉Главное направление — масштабирование розницы. Переориентация на работу с розницей и МСП. 
👉активное усиление позиций в регионах. Охват городов с населением от 20 тыс. Число офисов к 2026 увеличить на 40% до 1800.
👉изменение структуры фондирования: сейчас дорогое фондирование составляет 34% пассивов, хотят снизить до 14%.

Сейчас ВТБ обслуживает 19,3 млн чел, 8 млн зарплатных, 6,3 млн вкладчиков. К 2026 планируют довести число клиентов до 35 млн чел.
Инвестиции в масштабирование розницы составят 55 млрд руб за 3 года.
Февраль'24 выданные кредиты 1,024 трлн +3,3%г/ги +22,6%м/м
МСБ = 6,3 млн субъектов. +0,5 млн за год. Клиентами ВТБ являются 1,3 млн МСБ.

Прибыль ВТБ к 2026 году планирует увеличить до 650 млрд. (P/E(26)<2 при текущей цене и с учетом префов).
(Прибыль 23 была 430 млрд).
В плане 80 млрд дивов которые будут выплачены по итогам 2026 года, это значит через 3 года.
Напомню, что кэш сегодня под 15 ставку с реинвестированием будет стоить +52% через 3 года.
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

dr-mart |Основные моменты из интервью Олега Ширяева, гендиректора Еврохима

📉В 2023 году существенно выросли затраты на транспорт (фрахт) и производство (энергоносители)
📉спрос начал падать со 2 квартала 2023, а затраты начали расти
📉цены на ряд продуктов на уровне себестоимости
📈полноценный рост увидим не раньше 2025 года
📉результат 2023 чуть выше 2020
👉цены на внутр рынке конкурентные
👉уход от экспортных пошлин стимулировали бы производителей делать больше инвестиций
📉вынуждены заменять недоступные теперь банковские инструменты на собственный капитал=> растет оборотный капитал
📉Долг/EBITDA Еврохима может вырасти до 2,5
👉с начала разработки рудника до выхода на мощность проходит 10 лет=> при высоких ставках не окупается
📉Собственная глобальная дистрибуция требует оборотного капитала
📉Возврат валютной выручки также повысил необходимость в оборотном капитале
📈План нарастить выпуск +10 млн т до 2030 года
📉Есть дефицит портовых мощностей в России после того как стали недоступны порты Прибалтики и Финляндии
📉Намного сложнее стало отгружать удобрения через Черное море (интересно почему?)
📉Дефицит провозной способности РЖД в сторону Черного моря.
👉Собственный порт 8 млн т в год на Балтике на этапе строительства
📉Фрахт: не все готовы плыть в российские порты
📉Проблема с оплатой зарубежных перевозчиков
📉Снизилась доступность флота в целом
📉Логистика подорожала относительно 2020-2021 примерно на 40%
📉С января индексация зарплаты на 7%. За 3 года +40%.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6580266

dr-mart |Шамолин, Сегежа, дал интервью Интерфаксу. Конспект важных моментов

👉европейские компании тоже имеют убыток по OIBDA
👉у нас OIBDA положительная, 9,3 млрд
👉в нормальной экономической парадигме наша OIBDA была бы 50 млрд руб
👉все заводы работают, мощности загружены на 100%
👉2024 год точно будет лучше по OIBDA
👉Конкретный результат будет зависеть от внешних рынков и состояния строительной отрасли
👉Ставки высокие, поэтому строительство в Европе и в США страдает, если США потребляет меньше, это сказывается во всем мире
👉В Китае цены на пиломатериалы начали плавно расти, сейчас ¥2000 за 1м3, в конце мая цена была ¥1,4-1,5 тыс. за м3, цена на заводе была ¥900м3 — это уровень себестоимости

( Читать дальше )

dr-mart |Записная книжка, Ренессанс Страхование, 2 интервью #RENI

Юлия Гадлиба, CEO (интервью Интерфакс)
👉премии non-life +52%y/y, life+48% y/y в 23 году
👉пока ставки низкие фокус на операционном бизнесе
👉когда высокие ставки — фокус на доходы инвест портфеля
👉в 2022 убыток РСБУ 2,1 млрд
👉ориентир по ROE = 30%
👉«мы надеемся, что наши акции будут валютой для покупки новых бизнесов, не только за деньги но и за акции»
👉Сделка с Райффайзер Лайф увеличит портфель +20 млрд и +10% клиентов
👉8% акций выкупили с рынка чтобы направить на поощрение менеджмента
👉лидеры рынка шеринга с долей 60% «научились страховать с маржой»
👉хорошая новость на 2024: прогноз по продажам авто = 1,25 млн против 1,1 млн в 2023
👉фактор риска = высокая ставка, которая ограничивает спрос на кредиты
👉авто — наша самая прибыльная линия бизнеса

Залужский, Куранов (интервью Тинькофф)
👉ждут прибыль 24 больше чем в 23
👉премии 2024 +15%
👉дивы в 2024 не снизятся
👉когда ставки высокие снижают маржу страхового бизнеса до 2% и ниже (демпингуют) чтобы нарастить продажи, тем самым увеличив портфель
👉мы считаем что акции должны быть оценены выше

dr-mart |Интервью главы Полюса не добавляет оптимизма по Полюсу

CEO Полюса Алексей Востоков дал интервью Интерфаксу.
Оно вышло 1 марта.
Вот конспект основных тезисов:

👉📉2025-2027 пик капекс на фоне реализации Сухой Лог
👉📉Прогноз на 2024 год — рост capex более чем на 50%, до $1,55-1,7 млрд.
👉📉«В следующие годы они (капзатраты) будут еще выше»
👉📉Финансирование дорогое, поэтому «Полюс должен проявлять разумную осмотрительность в управлении своей ликвидностью и, в частности, распределении дивидендов»
👉📉«Для возврата к обсуждению вопроса дивидендов совет директоров должен удостоверится, что денежный поток ближайших лет является достаточным для реализации инвестпрограммы и для выполнения долговых обязательств»
👉Выкупленные акции могут использоваться на различные цели
👉📉Производство 2024 снизится до 2,78-2,8 млн унций (с 2,9 млн)
👉📉TCC вырастет с $390 до $450-500
👉В 2023 было хорошо, т.к. вышли на участки богатой руды на Олимпиаде
👉📉далее содержание богатства в руде в целом по группе будет снижаться
👉📉денежный поток группы в 2024 году будет находиться под давлением
👉📉намек что активы Полиметалла не интересны
👉в 2024 будет получено первое золото из руды Сухой Лог. В 2024 начнется стр-во основных инфраструктурных объектов (видимо запуск после 2027)

https://www.interfax.ru/interview/948580  

Надо отдать должное IR Полюса, уровень раскрытия информации у них на высоте👍

Интервью главы Полюса не добавляет оптимизма по Полюсу

dr-mart |Норникель дал крайне пессимистичный прогноз по производству на 2024 год

Норка, прогноз добычи от самой компании 2023👉2024:

📉Никель 208,6👉189 📉-10%
📉Медь 425👉344 📉-19%
📉Пал 2692👉2374 📉-12%

Довольно радикально
Для сравнения я взял средние значения оценочных диапазонов от Норникеля.

Релиз

Блог компании Mozgovik |Один из самых лучших бизнесов на Мосбирже - стоит ли покупать его акции?

Сразу скажу, что Headhunter одна из супер-исключительных компаний на российском рынке.
Во-первых, мы насчитали всего 14 компаний роста на Мосбирже, и HHRU является одной из самых быстрорастущих.
Во-вторых компания обладает практически монопольным положением на рынке рекрутинга России (60% рынка).
В-третьих, компания входит в топ-10 российского рынка по рентабельности EBITDA (55%). 

Первый факт отразился в цене акций: среди 12 более менее ликвидных компаний роста именно HHRU росли с начала года быстрее всех на Мосбирже — на +130%. 
Один из самых лучших бизнесов на Мосбирже - стоит ли покупать его акции?
Пока обычные аналитики по привычке ассоциируют бумагу, купленную на Мосбирже с реальным бизнесом компании, мы в первую очередь детально смотрим на то, что же именно мы покупаем на Мосбирже и задаемся вопросом: «как нас здесь могут кинуть?»

Почему всё это время мы не смотрели в сторону HeadHunter?


( Читать дальше )

полезные записи за 24 часа

★8 32 Влияет ли язык на мышление. Мнение AI: deepseek. Как он обучался.
★8 9 24,5% на лизинге. Свежие облигации: Европлан на размещении
★8 22 Российские компании, которые платят дивиденды по 4 раза в год!
★7 16 🌪️ ИНФЛЯЦИЯ – снижение продолжается, продукты растут, Трамп не помогает. Почему бизнес продолжает готовиться к худшему сценарию 2025 года?
★7 2 Лучшие замещающие облигации [январь 2025]
★6 120 Ситуация на текущий момент
★5 16 🚔Рольф: разбор компании. Новый Рольф
★4 18 🎄 Пополнил свой пенсионный фонд на 150 тысяч рублей в канун Нового года
★4 54 Брокера так настойчиво пытаются списать с клиентов налоги с прибыли 2024 года, что у меня закрадывается подозрение - а не зарабатывают ли они на этом?
★4 41 ⚡DeepSeek про Smartlab🤣
+206 120 Ситуация на текущий момент
+134 117 Азия. Вторник.
+133 41 ⚡DeepSeek про Smartlab🤣
+105 81 Индекс МБ сегодня
+100 8 Льготная ипотека за обещание родить, сохранение СП 2 и торги в выходные дни🔥Акции и инвестиции
+95 16 Самые высокие дивидендные доходности по акциям в 2025 году - из стратегии Синары-2025
+90 54 Брокера так настойчиво пытаются списать с клиентов налоги с прибыли 2024 года, что у меня закрадывается подозрение - а не зарабатывают ли они на этом?
+76 183 Метод Геллы. Захромали (GOLD)
+74 32 Влияет ли язык на мышление. Мнение AI: deepseek. Как он обучался.
+71 11 ⚡DeepSeek про Smartlab 🦾

самые обсуждаемые сегодня

183к Метод Геллы. Захромали (GOLD)
120к Ситуация на текущий момент
117к Азия. Вторник.
97к Россия заняла 15-е место в Европе по доступности бензина
81к Индекс МБ сегодня
70к Тимофей. Ну этот "товарищ" Олег Ков явно засланный казачок
63к От Третьякова до наших дней или почему большинство из вас никогда не станет великими инвесторами
54к Брокера так настойчиво пытаются списать с клиентов налоги с прибыли 2024 года, что у меня закрадывается подозрение - а не зарабатывают ли они на этом?
41к ⚡DeepSeek про Smartlab🤣
39к Российский электромобиль «Атом» в 2025 году выйдет в серийное производство.
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн